Banque d'investissement

La banque d'investissement, aussi appelée investment banking, s'occupe plus généralement des activités de marché. C'est l'une des organisations particulières de la banque, comme la banque privée et la banque de dépôt. Elle s'adresse en particulier aux grandes entreprises. Qu'est-ce qu'une banque d'investissement, qu'a-t-elle d'unique ? Accueille-t-elle des clients non investisseurs ? Et quels types de services propose-t-elle ?

Qu'est-ce que la banque d'investissement ?

Pour comprendre ce qu'est une « banque d'investissement », il faut d'abord savoir ce qu'elle ne fait pas. Elle ne reçoit pas de dépôts de particuliers. La banque a de nombreux clients, mais il s'agit principalement d'entreprises et d'investisseurs qui cherchent soit un financement, soit à placer leur argent. Les banques d'investissement indépendantes, qui ne reçoivent pas de dépôts de particuliers, demandent des liquidités à d'autres banques ou à la banque centrale, ce qui explique en partie qu'elles soient les premières touchées en cas de crise de liquidité.

La banque d'investissement crée des solutions de financement et des produits financiers adaptés aux besoins de ses clients. En même temps, les clients de la banque ont un accès direct à la salle des marchés via les « ventes » pour leurs opérations quotidiennes de placement ou de couverture.

Clientèle concernée

Une banque d'investissement sert les entreprises matures. Elle propose ses services aux grandes entreprises pour les accompagner dans leurs diverses opérations financières. Il peut s'agir d'une banque spécialisée dans l'investissement ou d'un département spécialisé au sein d'une banque traditionnelle.

La banque de marché se distingue en général de la banque d'investissement en ce qu'elle s'occupe principalement d'activités de marché, tandis que la banque d'investissement s'occupe de finance. La différence est cependant très mince, et les banques ont tendance à intégrer ces deux types de services.

Elle les accompagne dans les activités suivantes :

• Finance d'entreprise : financement des entreprises et conseil.
• Marchés de capitaux mondiaux : opérations sur les marchés financiers ou intermédiation.
• Financement structuré : financement des entreprises (introduction en bourse, fusion-acquisition, etc.).

Trois types d'activités

La première est héritée des banques dites d'affaires et consiste en du conseil, notamment en matière de fusions et d'acquisitions. Les autres activités concernent le financement des entreprises. Les banques d'investissement organisent des augmentations de capital, des introductions en bourse et l'émission d'obligations. Enfin, le troisième type d'activité vise à trouver les placements financiers ou les couvertures les plus rentables. La banque joue le rôle d'intermédiaire pour ses clients sur les marchés financiers et des changes.

Un fonds d'investissement recherche une rentabilité maximale avec un fort effet de levier ? La banque l'accompagne sur des produits complexes, notamment des produits dérivés, parfois intégrés dans des véhicules de titrisation.

Ces activités ont été extrêmement rentables ces dernières années, ce qui explique pourquoi même les banques de détail traditionnelles en France s'y sont mises, par le biais de filiales parfois distinctes, mais toujours rattachées à leur maison mère. Pourquoi une telle rentabilité ? Nul doute que tout le monde y a cru, la confiance est un élément clé en la matière. Et certainement aussi parce que l'activité était risquée, et que le rendement, comme on le sait, est lié au risque.